利空突袭！好意思股军工板块全线跳水！特朗普传出大音信
一则利空音信突袭好意思股军工板块。
好意思东时分2月13日，好意思国总统特朗普示意，好意思国可能大幅削减国防开支。受此影响，好意思国军工股集体跳水，洛克希德·马丁、诺斯洛普·格鲁曼、通用能源等个股全线收跌。
华尔街分析东谈主士称，特朗普的最新表态令阛阓感到畸形有时，当今阛阓对特朗普在国防开支方面的多种互相矛盾的说法感到困惑。另外，特朗普授权马斯克指令政府恶果部审查好意思国国防部的支拨，也捏续激发好意思国公论爱护。
一系列利空信号的捏续开释，令华尔街对军工行业的远景斟酌愈发悲不雅。高盛警戒称，现时估值未充分反应策略冲击，固订价钱左券普及和生成式AI的潜在替代可能激发二次估值下修。
集体跳水
好意思东时分2月13日，好意思国总统唐纳德·特朗普示意，好意思国可能大幅削减国防开支。受此影响，好意思国军工股集体跳水，多只军工股股价马上由涨转跌，截至当日好意思股收盘，洛克希德·马丁股价下落1.6%；诺斯洛普·格鲁曼股价大跌3.4%；通用能源股价跌超2%。
另外，袖珍国防公司亨廷顿英格尔斯工业、克拉托斯防务与安全科罚决策公司、宇航环境公司的股价亦全线下落，跌幅永诀为1.6%、7.9%、3.8%。
特朗普周四在白宫示意，好意思国可能会在改日某个时候将国防开支削减一半。
他补充谈：“我念念说让咱们把军事预算削减一半。咱们不错作念到这少量，我觉得咱们八成作念到这少量。”
把柄好意思联储的数据，好意思国当今每年的国防开支约为1万亿好意思元，约占现时国内分娩总值（GDP）的3.4%。
特朗普的最新表态令阛阓感到畸形有时。因为，他在2024年竞选时间曾示意，将要求北约成员国将国防开支提高至GDP的5%。
据白宫治理和预算办公室称，好意思国在2024年的国防开支斟酌约为GDP的3.1%。在特朗普第一任期的临了一年（2020年），好意思国国防支拨达到了GDP的3.4%。
旧年12月，时任好意思国总统拜登签署2025财年国防授权法案，将好意思国军费支拨升迁至约8950亿好意思元，较上一财年增长1%。好意思国军费冠居公共，远超其他任何国度。宇宙银行筹商统计骄矜，2023年，好意思国国防开支占GDP比例为3.4%。
另外，好意思国国防部长海格塞斯也在此前的听证会上示意，好意思国需进一步增多国防开支，这项用度将不低于好意思国国内分娩总值（GDP）的3%。
特朗普宣扬领有一支鉴定队列的伏击性，并签署行政大叫，探索开采“好意思国铁穹”导弹防护系统。特朗普周四还示意，好意思国领有“宇宙上最伟大的军事装备”。
TD Cowen 策略分析师Roman Schweizer示意：“当今，阛阓对特朗普在国防开支方面的多种互相矛盾的说法感到困惑。”
另外，特朗普还鼓励马上科罚俄乌突破，而这场捏续的突破触及购买无数好意思国火器。跟着方位精真金不怕火，阛阓预期，好意思国军工企业改日的订单量将大幅承压。
马斯克的动作
近期，特朗普在军费问题上发出了诸多复杂信号。
据央视新闻音信，特朗普授权埃隆·马斯克指令政府恶果部（DOGE）审查好意思国国防部的支拨，外汇平台激发好意思国公论爱护。当作现时好意思国政府中预算拨款最多、但破耗最为不透明的部门，五角大楼从来莫得通过财务审计，就连好意思国媒体也对其背后雄伟的支拨黑洞月旦束缚。
特朗普曾直言：“咱们会审查军费开支，咱们会找出数十亿好意思元，致使上千亿好意思元被讹诈和浪费的资金。”
好意思国国防部的2025财年预算已达8950亿好意思元，是好意思国联邦政府中预算拨款最多的部门，但直到2018年才初始实施招揽审计的法律义务，况且于今已怒放7年未能通过审计，这在好意思国联邦政府机构中唯一无二。
好意思国《国会山报》曾警戒，在2023财年的审计中，五角大楼有一半的钞票无法入账，意味着高达1.9万亿好意思元的钞票“不知所终”。
马斯克就曾公开月旦F-35战争机神志，而这是好意思国国防部最大的神志之一。其总资本斟酌将向上1.7万亿好意思元，但对该项野心审计责任却遭受了要害终止。
把柄好意思国政府问责办公室2023年发布的一份文告，自2018年5月以来，一家F-35主承包商丢失了向上100万个零部件，包括螺栓、轮胎和起落架等，价值约8500万好意思元。可是，自2018年以来，好意思国国防部仅审查了已细则部件亏损情况的2%。文告将零部件亏损的部分原因归罪于好意思国国防部在监督和问责方面的缺失。
五角大楼种种财务黑洞的背后常常与军方、军工企业与政客绑缚造成的特殊利益集团脱不了联系，举例好多好意思国国防部门官员“入则为官，出则为商”，在政商“旋转门”间束缚穿梭，从而完毕政事套利。
为了捏续敛财，军工复合体束缚在公共边界内挑起突破、制造战乱。俄乌突破、巴以突破硝烟填塞的背后，荫藏着一场场军工复合体的逐利盛宴。
高盛警戒
一系列利空信号的捏续开释，令华尔街对军工行业的远景斟酌愈发悲不雅。
高盛分析师Noah Poponak、Connor Dessert团队在此前发布的文告中示意，DOGE鼓励的“降本增效”可能进一步减弱行业收入和利润率，使政府IT做事股和大型国防军工股广泛承压。
高盛示意，“议论到客户预算方面的风险，咱们对政府IT部门捏相对严慎的格调；议论到收入、利润率和估值方面，咱们对国防部门的评级为卖出。”
高盛觉得，DOGE运作的中枢逻辑是通过工夫替代和左券矫正压缩政府开支。举例，陆军采购神志一度暂停以审查财务条件，尽管好意思国国防部暴露“左券未全面暂停”，但策略不细则性已导致好意思股的政府IT做事股、军工股股价捏续承压下行。
值得注释的是，好意思股四雄兵工企业近期的财报也传递出悲不雅信号。其中，洛克希德·马丁示意，因奥秘航空神志计提特等用度，国防部可能转向“固订价钱左券”，这将压缩利润率；通用能源的航空航天部门收入低于预期，2025年解放现款流指引疲软；诺斯罗普·格鲁曼和L3哈里斯的财报也骄矜，订单增速初始。L3哈里斯明确示意，新行政大叫可能导致一季度订单蔓延。
高盛进一步警戒称，现时估值未充分反应策略冲击，“固订价钱左券普及和生成式AI的潜在替代可能激发二次估值下修”，DOGE的议程可能捏续压制行业至2025年。