收购百洋制药股权遭质疑,百洋医药回答:不存在虚高估值
6月14日,百洋医药回复深交所存眷函,对关连往还的必要性、看法公司估值的合感性等问题进行了理解。
5月20日晚间,百洋医药裸露,拟以支付现款款式通过收购上海百洋制药股份有限公司(以下简称“百洋制药”)、青岛百洋投资集团有限公司(简称“百洋投资”)、青岛百洋伊仁投资解决有限公司(简称“百洋伊仁”)和北京百洋康合科技有限公司(简称“百洋康合”)的股权进而执有公司控股鼓吹百洋医药集团有限公司(简称“百洋集团”)戒指的百洋制药共60.199%的股权,往还金额为8.80亿元。
本次往还部分股权的收购款式并非班师从百洋制药班师鼓吹收购,而是通过收购百洋投资、百洋伊仁、百洋康合的股权进而迤逦执有百洋制药的股权。深交所条款百洋医药理解上述往还决策开采的原因,收购百洋投资、百洋伊仁、百洋康合伙权的必要性,迤逦收购部分百洋制药股份是否对收购价钱产生影响终点影响金额。
对此,百洋医药暗意,通过收购百洋伊仁100%股权迤逦收购百洋制药股份的往还价钱和班师管购百洋制药股份的价钱基本一致。收购百洋投资100%股权的往还价钱为4.94亿元;班师管购其所执有百洋制药股份的价钱为5.83亿元,往还价钱差额为8929.50万元,主要系百洋投资存在对银行3450万元的借债、对百洋医药集团6324.07万元的借债,系数9774.07万元未偿还债务。收购百洋康合40%股权的往还价钱为629.56万元,班师管购其所执有的百洋制药股份的价钱为1517.25万元,往还价钱差额为887.69万元,港陆优配主要系百洋康合存在对百洋医药集团及百洋投资系数2400万元的未偿还债务(40%股权对应960万元)。综上,由于存在未反璧债务,通过收购百洋投资及百洋康合迤逦收购百洋制药的股份,上市公司支付的往还对价低于班师管购上述公司所执百洋制药股份的价钱,成心于镌汰上市公司短期债务支付的压力,具有合感性。
同期,深交所条款百洋医药理解各看法公司估值的合感性,以及是否存在通过虚高估值向往还敌手方运送利益的情形;百洋制药评估值较其账面净钞票升值率较高的原因及合感性等。百洋医药暗意,百洋制药、百洋投资、百洋伊仁、百洋康合各看法公司的订价公允,估值合理,不存在虚高估值向往还敌手方运送利益的情形。本次评估,百洋制药的PE(市盈率)水平较上次评估有所下落(上次评估PE为18.41,本次评估PE为12.44),其估值的高潮主要系盈利才智高潮所致,估值具有严慎性及合感性。