透视13家“问题”险企偿付才略 增资“补血”能否破解困局
据中国证券报记者梳理，在已浮现一季度偿付才略论述的162家保障公司（不含再保障公司）中，有13家保障公司偿付才略不达标，包括5家东说念主身险公司、8家财产险公司。
上述公司偿付才略不达地点主要原因是风险概括评级不外关。业内东说念主士暗示，偿付才略是保障公司对保单握有东说念主施行赔付义务的才略，偿付才略不达标将使险企展业受限。记者凝视到，为缓解偿付才略压力，多家公司加速增资“补血”措施。此外，险企还应通过加强风险照应、优化业务结构等相貌，禁止提高公司措置水平。
5家东说念主身险公司不达标
字据研讨法例，保障公司需同期兴奋中枢偿付才略饱胀率不低于50%、概括偿付才略饱胀率不低于100%、风险概括评级在B类及以上三项监管要求，为偿付才略达标公司。不相宜上述恣意一项要求的，为偿付才略不达标公司。
记者梳剃头现，在已浮现一季度偿付才略论述的东说念主身险公司中，北大高洁东说念主寿、华汇东说念主寿、合世东说念主寿、吉祥养老险、三峡东说念主寿五家公司偿付才略不达标。其中，北大高洁东说念主寿、三峡东说念主寿的风险概括评级为D类，华汇东说念主寿、合世东说念主寿、吉祥养老险的风险概括评级为C类。
吉祥养老险暗示，2023年四季度公司的资金运用、保障业务取得了有用改善，风险概括评级得分已达到B类分数，但由于监管研讨风险概括评级评价调遣法则的原因，四季度公司风险概括评级暂保管上季度评级效果。
部分公司风险概括评级不达地点原因为操格调险。合世东说念主寿暗示，风险概括评级为C类的主要原因为操格调险较大所致。针对该类问题，公司将冉冉鼓吹研讨整改责任。华汇东说念主寿暗示，因公司措置研讨问题整改责任尚未完成，监管部门以为公司操格调险较大，风险概括评级效果由B类降为C类。
北大高洁东说念主寿暗示，在可成本化风险方面，2023年四季度偿付才略饱胀率达标，但受野心本事维度等身分影响，可成本化得分仍处于低位水平，影响评级效果。该公司暗示，字据偿二代监管要求，将禁止进步风险照应才略水平，加强风险概括评级各大类风险过火子类风险的管控。
8家财产险公司不达标
在已浮现一季度偿付才略论述的财产险公司中，共有安华农险、宽心财险、渤海财险、都邦财险、富德财险、华安保障、新疆前海财险、珠峰财险八家公司偿付才略不达标。
宽心财险是这八家财险公司中惟逐一家风险概括评级为D类的公司，且该公司中枢偿付才略饱胀率、概括偿付才略饱胀率均为-874.01%，三个条目均未达标。2020年四季度，宽心财险的中枢偿付才略饱胀率、概括偿付才略饱胀率由正转负，风险概括评级也转为D类，随后便一直保管在D类。据业内东说念主士分析，宽心财险彼时偿付才略骤降或与其信用保证保障业务“踩雷”研讨。
宽心财险暗示，由于偿付才略饱胀率为负值，公司已被责令暂停收受车险新业务，手脚政策险种的短期健康险也已无法筹谋，公司业务发展现在处于停滞情景。通过定量和定性评估，公司存在一定政策风险。公司正积极鼓吹增资责任，外汇平台暂未能依期收复偿付才略水平，业务停滞情景将延续。
合座来看，风险概括评级不达标是险企偿付才略“亮红灯”的主要原因。安华农险、渤海财险、都邦财险、富德财险、华安保障、前海财险、珠峰财险七家公司最新风险概括评级均为C级。与2023年底比较，安华农险、富德财险、都邦财险、渤海财险的中枢偿付才略饱胀率，安华农险、富德财险、都邦财险的概括偿付才略饱胀率均有所下滑。
部分公司在偿付才略论述中浮现了风险概括评级不达地点原因。比如，安华农险暗示，公司2023年三四季度法东说念主机构风险概括评级（分类监管）效果均为C类，主要原因为公司措置方面存在风险。
都邦财险暗示，公司风险概括评级为C主如若筹谋情况欠安，盈利才略下落，偿付才略饱胀率处于较低水平，公司措置等操格调险方面存在一定问题所致。一是可成本化风险，偿付才略饱胀率不时低于150%，内源性成本占比处于较低水平。二是公司措置效果欠安，导致操格调险评分较低，三是盈亏情况、保费增速、已发生已论述未决赔款准备金发展偏差率、立案刊出率等野心在行业名次中处于较低水平。
增资“补血”措施加速
业内东说念主士以为，若偿付才略不达标将对保障公司欠债端业务开展和财富端运用产生制肘。险企应通过优化业务、财富结构，进步内生成本的才略，从而保握偿付才略饱胀。本年以来，多家公司加速增资“补血”措施，以缓解偿付才略压力。
据记者不王人备统计，2024年以来已有中华谄谀东说念主寿、百年东说念主寿、复星谄谀健康、信泰东说念主寿、恒安法度养老、中信保诚东说念主寿、横琴东说念主寿、阳光东说念主寿、恒邦财险、华泰东说念主寿、宽心东说念主寿等保障公司获批增资，增资金额超130亿元。
此外，还有部分保障公司浮现增资决策。比如，5月22日，都邦财险发布对于变更注册成本研讨情况的信息浮现公告称，各增资股东将以货币相貌向公司系数参加资金2.44亿元，本次增资扩股后公司注册成本将由现在的27亿元加多至29.44亿元。“在公司接收一切措施裁减最低成本的基础上，加多成本金来进步骨子成本是最有用进步公司偿付才略饱胀率的门径。”都邦财险在偿付才略论述中指出。
本年以来，还有百年东说念主寿、珠江东说念主寿两家保障公司差别发布公告称不诈欺债券赎回遴荐权。两家公司差别自2023年一季度、2021年四季度后便未再浮现过偿付才略论述。国信证券非银金融分析师孔祥以为，偿付才略饱胀率不达标或是保障公司不赎回债券的成功原因。跟着欠债端竞争加重重复财富端投资收益下行，部分中小险企竞争力下落致使风险运行败露，成本补充需求进步。在此布景之下，部分中小险企偿付才略握续承压，或接近监管“红线”，进而导致其保障成本补充债具有一定不赎回风险。
不外，操格调险、政策风险、流动性风险等难以成本化的风险也影响保障公司的偿付才略。业内东说念主士以为，除了通过增资、发债等相貌进行“补血”，提高偿付才略饱胀率以外，险企还需完善公司措置体系，健全公司风险照应轨制，进步风险监控才略，实时启动救急措施，同期进步专科队列踏实性。部分存在问题的险企应加强与监管机构换取，尽快完成公司措置整改，字据公司业务表率启动新业务新产物。