【2024年度优秀团队总监】 招商基金王平：主动量化领军者
（原标题：【2024年度优秀团队总监】 招商基金王平：主动量化领军者）
王平，招商基金量化投资部总监、基金司理，超18年询查教养，超14年公募搞定教养，具有金融风险搞定国外阅历认证(FRM)，于2006年加入招商基金搞定有限公司，曩昔任职量化投资部基金司理，2014年任量化投资部副总监，主要进展指数产物的询查、投资搞定及量化投资政策的征战和投资组合的搞定使命。现任量化投资部总监，进展统筹部门各项业务的发展。
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截止2024年三季度末的Wind和如期论述数据炫夸，招商基金旗下指增产物(以A类为例)中的沪深300、中证500自建立以来均已完结接近40%的逾额收益，而驱动已达7年之久的中证1000指增的逾额收益更是逾越80%。
一方面，这与招商基金早在7年前就已围绕指数增强产物线开启的要点布局联系。这一过程中，量化团队既通过风险模子戒指追踪邪恶，同期，也通过和会了多因子、卫星政策的阿尔法模子合手续挖掘逾额契机，让产物收益拉开了与追踪指数的最初距离。另一方面，招商基金量化投资团队并不固执于传统量化所聚焦的动量因子，反而更多引入了公募行业所擅长的基本面分析，在多只指增产物事迹的归因溯源中，选股成为了最主要的逾额起头。
为了冒昧量化模子的复杂性挑战，网上配资招商基金自主征战了适用于指数增强的系统化平台——量 化 分 析 实 验 室 (AQUA-LAB)。AQUA-LAB的中枢职能，在于扶植因子和政策研发的全经过搞定，包括SmartBeta指数、指数增强政策的研发搞定，为指数增强政策研发搞定酿成灵验营救。通过这一机制，投资团队可完结单政策、指数政策以及指数之间的对比分析，包括并不限于净值走势重叠、行业显露对比、立场显露对比、风险显露对比等。
“招商基金量化投资团队专注于基本面因子询查，基本面因子以上市公司财务数据为基础进行构建，是基本面询查和量化询查的有机集会。”王平合计，比拟其他步地，基于基本面因子构建的模子具有逻辑了了、易于归因等上风。
道到指数增强基金，王平合计投资者应从关心短期的Beta转向长期的Alpha，把投资久期拉长。他先容，指增产物的量化组合构建上，团队坚合手勤劳于戒指追踪邪恶、行业与立场显露的风控基础。举例在戒指追踪邪恶上，撤职Barra风险戒指模子，把柄商场情况设定组合的行业显露、风险因子显露、追踪邪恶、个股权重、换手率等多重拘谨，以灵验地戒指风险。最终期骗组合优化算法来细目股票构成及权重，操办在于拘谨条款下，寻找并完结投资的灵验限度，最终保证较低追踪邪恶与领略逾额收益之间的均衡。